交银国际：维持友邦保险“买入”评级上半年新业务价值增长强劲-清一色财经

交银国际：维持友邦保险“买入”评级上半年新业务价值增长强劲

清一色 • 2023年8月16日 11:20 • 港股 • 阅读 13644

　　交银国际发布研究报告称，预计友邦保险（01299）上半年新业务价值增长强劲，估值偏低，约为2023年P/EV1.55倍，处2019年以来的历史低位，负债端的稳健增长仍将带来估值修复空间，维持“买入”评级。另预计集团上半年新业务价值为18.8亿美元，同比增长23%，增长主要来自香港和内地市场；预计新业务价值率由于产品结构变化同比下降。

　　该行认为，友邦保险年初以来的股价表现弱于内地同业，主要由于市场担忧新业务价值率的下降，以及投资者结构、估值等因素。不过友邦具有均衡的产品结构、渠道结构和地区结构，预计2季度新业务价值延续强劲增长，受预定利率下调的影响低过内地同业，预计2023年新业务价值同比增长20%。

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