清一色财经7月28日讯濒临退市的*ST集友（603429.SH）抛出一份“自救”计划，公司拟以约10.06亿元跨界收购江苏慧聚药业股份有限公司（下称慧聚药业）股份，成为控股股东。以此为前提，上市公司实控人徐善水拟将名下*ST集友部分股份转让给交易出让方，即慧聚药业两位股东。
继6月中旬首次公告拟收购慧聚药业后，周一晚间，*ST集友正式发布重大资产购买暨关联交易报告书(草案)，详细介绍了标的估值、转让价格、交易对手、标的财务、新增商誉、业绩承诺等关键事项。
与此同时，公司发布的简式权益变动报告书显示， 实控人徐善水与交易出让方中的黄华、毕伟国签署了《股份转让协议》，拟将上市公10.1051%转让给后者，转让价格为9.72元/股，明显高于公司最新收盘价7.42元/股，转让价款总额合计约5.15亿元。转让完成后，徐善水在上市公司的持股比例将从41.05%下降至30.95%，仍为实控人。
作为本次交易标的，慧聚药业主营复杂小分子化学药物及多肽药物、核酸药物的关键中间体、特色原料药及制剂业务，主要提供定制研发生产(CDMO) 服务，和主营烟标、包装印刷的*ST集友几乎没有业务交集。
财务数据方面，慧聚药业2025年1-6月和2026年1-6月分别实现归母净利润为4265.80万元、4649.16万元，同比仅略有增长，至于其2025年全年业绩，公告中并未披露。
在此背景下，慧聚药业全部股权的评估价格达到19.82亿元，上市公司拟通过支付现金的方式向黄华、邹平、毕伟国等五位股东购买慧聚药业50.76%的股份，将要为此支付的转让款合计为10.06亿元，交易完成后，慧聚药业将成为上市公司的控股子公司。
值得注意的是，伴随经营持续恶化，上市公司资金储备并不充裕，本次豪掷10.06亿元现金收购堪称掏空家底，截至今年3月末，*ST集友的货币资金规模仅有8.27亿元。
收购后，公司合并报表层面预计将新增商誉近4.99亿元。面对近5亿元商誉风险，出让方做出了业绩承诺，即标的 2026 年、2027 年、2028年的扣非净利润分别不低于1.34亿元、1.68亿元和2.21亿元。
对于此次交易，不少投资者解读为是*ST集友的保壳自救大戏。今年以来，上市公司已经四次发布退市风险警示类公告，明确提及若公司2026年度财务指标触及财务类强制退市情形，公司股票将被终止上市。
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